La burbuja del mercado de DRAM continúa inflándose, con los principales compradores empresariales supuestamente dispuestos a subsidiar los gastos de expansión de la fabricación para asegurar un suministro estable de memoria.
El sector DRAM ha estado atrapado durante mucho tiempo en ciclos de auge y caída repetitivos marcados por escaseces y exceso de oferta alternados.A medida que la IA remodela estructuralmente el mercado de la memoria, el actual ciclo ascendente se prolongará, y se prevé que la demanda supere la oferta hasta 2028.
La industria mundial de DRAM es un oligopolio dominado por tres fabricantes clave: Micron, Samsung y SK Hynix, que controlan conjuntamente los precios del mercado.Esta estructura de mercado refleja el sector de las unidades de disco duro, donde sólo operan tres proveedores, Seagate, Toshiba y Western Digital, entre los cuales Seagate y Western Digital ocupan una posición de liderazgo.restringir la construcción de nuevas fábricas para limitar deliberadamente la capacidad y mantener el poder de fijación de precios.
Impulsado por la IA, la creciente demanda de memoria de alto ancho de banda (HBM) montada en GPU ha generado ganancias sustanciales para los proveedores de memoria.los tres principales productores de DRAM están dando prioridad a la producción de HBM de alto margen al tiempo que eliminan gradualmente las DRAM de bajo beneficio y los productos construidos en nodos de proceso obsoletosUn gráfico estadístico publicado por Nomura Asset Management demuestra claramente el abrumador dominio del mercado de los tres.
El consumo actual de DRAM está impulsado principalmente por las cargas de trabajo de formación de grandes modelos de lenguaje (LLM).Como las aplicaciones de inferencia de IA y razonamiento de agentes inteligentes sostendrán aún más la creciente demanda de memoria.
Aunque los tres principales fabricantes de DRAM planean invertir fuertemente en nuevas capacidades de fabricación, siguen siendo cautelosos con respecto a la sobreexpansión.La producción continua de obleas de las fábricas recién construidas provocará caídas de preciosA diferencia de los proveedores conservadores, los clientes empresariales se enfrentan a escasez de suministro y tienen una necesidad urgente de adquisición inmediata de DRAM.
Jukan, un analista de la industria de semiconductores de Corea del Sur, reveló que SK Hynix ha recibido propuestas de financiación de grandes clientes.Estos compradores tienen la intención de cubrir parte de los costes de expansión de la fábrica y de adquisición de equipos., a cambio de líneas de producción dedicadas y precios fijos para bloquear el suministro de DRAM a largo plazo.
Jukan señaló que este modelo de cooperación emergente rompe el patrón tradicional de auge y declive de la memoria.La industria considera cada vez más el crecimiento del consumo impulsado por la IA como una expansión estructural permanente, en lugar de una recuperación temporal del mercado.
Sin embargo, Semianalysis tiene una opinión diferente, dudando de la terminación de las fluctuaciones cíclicas.Observó que las caídas de precios podrían suponer riesgos fatales para los fabricantes de memoria durante las crisis del mercadoUna vez que los precios del mercado se invierten, los proveedores ya han invertido miles de millones de dólares en infraestructura inmobiliaria de fábricas.y erosionar rápidamente el flujo de cajaEsto conduce a una reducción de los márgenes brutos, a una baja rentabilidad de los capitales y a una creciente presión en el balance.
El semianálisis definió la tendencia alcista actual como un ciclo impulsado por la inflexión de la IA, haciendo hincapié en que tal crecimiento no puede mantenerse permanentemente.Los datos históricos muestran que los superciclos de memoria anteriores generalmente alcanzaron su punto máximo e invertiron dentro de uno o dos añosLa alta rentabilidad suele desencadenar un gasto de capital masivo, una rápida expansión de la capacidad y una producción excesiva de bits.El aumento de la capacidad y las correcciones del mercado son inevitables..
Se prevé que el actual superciclo de DRAM alcance su punto máximo alrededor de 2028. Los precios de los productos seguirán subiendo antes de que se lance oficialmente una nueva capacidad de producción.Samsung y SK Hynix mantendrán unos márgenes de beneficio excepcionalmente altos en el período intermedio.
China, China, China, Japón, Japón, Japón, Japón, Japón, Japón, Japón, Japón, Japón, Japón, Japón, Japón, Japón, Japón, Japón, Japón, Japón, Japón, Japón, Japón, Japón, Japón, Japón, Japón, Japón, Japón, Japón, Japón, Japón, Japón, Japón, Japón, Japón, Japón, Japón, Japón, Japón, Japón, Japón, Japón, Japón, Japón, Japón, Japón, Japón, Japón, Japón, Japón, Japón, Japón, Japón, Japón, Japón, Japón, Japón, Japón, Japón, Japón, Japón, Japón, Japón, Japón, Japón, Japón, Japón, Japón, Japón, Japón, Japón, Japón, Japón.
Sandy Yang, directora de estrategia global
WhatsApp / WeChat: +86 13426366826 El número de teléfono es:
Correo electrónico: yangyd@qianxingdata.com
El sitio web: www.qianxingdata.com/www.storagesserver.com
Enfoque en el negocio:
Distribución de productos TIC/Integración de sistemas y servicios/Soluciones de infraestructura
Con más de 20 años de experiencia en distribución de TI, nos asociamos con las principales marcas globales para ofrecer productos confiables y servicios profesionales.
Usar la tecnología para construir un mundo inteligente¡Su proveedor de servicios de productos TIC de confianza!
¡Su mensaje debe tener entre 20 y 3.000 caracteres!
Spanish
